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來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

隨著新一輪新冠肺炎疫情蔓延到東南亞諸國和中國臺(tái)灣地區(qū)，全球主要半導(dǎo)體封測(cè)產(chǎn)業(yè)正面臨新的挑戰(zhàn)。

此次受到較大影響的東南亞諸國中，馬來西亞和菲律賓是封測(cè)相對(duì)集中地，其中不乏全球封測(cè)和IDM巨頭，中國大陸也有封測(cè)龍頭公司近些年來在當(dāng)?shù)赜兴渴稹?/p>

中國臺(tái)灣地區(qū)則是真正的封測(cè)重鎮(zhèn)，但疫情已經(jīng)在竹南一帶蔓延，涉及多個(gè)工廠。最先被爆出的是京元電子，后經(jīng)該公司預(yù)計(jì)，目前狀況下，疫情帶來的人員和運(yùn)轉(zhuǎn)進(jìn)度調(diào)整會(huì)在6月令公司產(chǎn)量減少30%-35%。此外還有其他大廠也正不斷受到疫情的波及。

有業(yè)內(nèi)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者粗略測(cè)算，從以往全球半導(dǎo)體封測(cè)產(chǎn)能角度預(yù)估，中國臺(tái)灣約占三成，中國大陸約占兩成，韓國和東南亞兩地分別約在一至兩成比重之間，其余主要是IDM廠商的份額。

但這其中，封測(cè)環(huán)節(jié)自身也很復(fù)雜，受疫情影響的兩地中，中國臺(tái)灣承載著主要高端封測(cè)產(chǎn)能，東南亞則是相對(duì)中低端的封測(cè)環(huán)節(jié)。雖然合理分析，其中未受疫情影響的中國大陸具備一定高端封測(cè)能力，可能可以承接期間轉(zhuǎn)移出來的一定封測(cè)需求，但其中主要廠商目前也是滿載狀態(tài)，并不那么容易得以調(diào)節(jié)。

目前在需求端，智能手機(jī)在需求調(diào)降背景下看似有所降溫，但長期來說，全球缺芯狀況將持續(xù)到2022年已經(jīng)是不爭的事實(shí)。

封測(cè)業(yè)受疫情侵?jǐn)_

新冠肺炎變異毒株在這些半導(dǎo)體重鎮(zhèn)正迅速蔓延開來。

“在過去一年間，三星和海力士等廠商也曾有確診病例消息，但后來證明，發(fā)生在晶圓廠內(nèi)的感染不會(huì)對(duì)公司整個(gè)產(chǎn)線帶來太大影響。”前述人士稱，但封測(cè)產(chǎn)業(yè)是在相對(duì)小的環(huán)境中密集分布著人員，是更容易被感染的環(huán)境。此外，封測(cè)完成的周期較短，但晶圓生產(chǎn)周期較長，因此短期內(nèi)對(duì)封測(cè)廠的影響是必然的。

據(jù)披露，臺(tái)灣此番疫情在廠區(qū)內(nèi)蔓延，主要是因期間外籍移工的聚集造成，目前各個(gè)廠區(qū)也對(duì)這些移工展開了更細(xì)致的管控舉措。

“考慮到員工成本問題，主要來自東南亞的外籍移工在臺(tái)灣封測(cè)廠區(qū)中大約有1/3人員占比。”前述業(yè)內(nèi)人士向記者表示，因此對(duì)于外籍移工的管理不那么容易，目前采取的禁止這類員工進(jìn)入廠區(qū)和過分流動(dòng)舉措就十分關(guān)鍵。

京元電子的動(dòng)作頗受關(guān)注，是因?yàn)槠湓谌蚍鉁y(cè)的地位重要。據(jù)TrendForce集邦咨詢最新統(tǒng)計(jì)，2021年第一季度內(nèi)，全球前十大封測(cè)廠中，京元電子排名第八，市占率為3.7%。前述人士告訴記者，“據(jù)我了解，京元的封測(cè)產(chǎn)能中，聯(lián)發(fā)科的占比較大，主要客戶還包括英特爾、高通、英偉達(dá)、賽靈思等?！?/p>

據(jù)悉，東南亞的封測(cè)廠主要集中在馬來西亞和菲律賓。其中，馬來西亞自6月1日起實(shí)施全面行動(dòng)管制，但具備高產(chǎn)值優(yōu)勢(shì)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不受限制，據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查，當(dāng)?shù)胤鉁y(cè)相關(guān)企業(yè)或產(chǎn)線目前仍在正常運(yùn)行。

CINNO Research人士告訴記者，馬來西亞成為封測(cè)集中地主要有兩方面原因：在全球宏觀環(huán)境波動(dòng)下，馬來西亞成為亞洲供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移及降低關(guān)稅的重要地區(qū)之一；且馬來西亞等東南亞國家人力相對(duì)充足，具有一定成本優(yōu)勢(shì)。

“目前，馬來西亞針對(duì)疫情的限制性措施為期較短，且有意回避半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，因此短期內(nèi)對(duì)馬來西亞封測(cè)產(chǎn)業(yè)影響有限。長期來看，在近期國際局勢(shì)多變、全球衛(wèi)生緊急事件嚴(yán)峻的影響下，廠商在未來產(chǎn)線選址時(shí)將進(jìn)一步考慮區(qū)域過度集中帶來的風(fēng)險(xiǎn)。”該機(jī)構(gòu)如此指出。

Counterpoint Research半導(dǎo)體研究總監(jiān)蓋欣山則告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，在東南亞的封測(cè)產(chǎn)品主要涉及中低端的消費(fèi)類芯片、一般通訊設(shè)備等，而相對(duì)高端的智能手機(jī)和電腦芯片則主要在中國臺(tái)灣和中國大陸進(jìn)行封測(cè)。

“日月光雖然在東南亞有廠，但在中國大陸也有部署；京元電子在蘇州也有建廠，因此短期內(nèi)不排除可以將中國臺(tái)灣的部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到蘇州?！彼m(xù)稱，“假如到7月份，東南亞和中國臺(tái)灣的疫情可以得到控制，我預(yù)估會(huì)對(duì)封測(cè)帶來10%-20%的生產(chǎn)影響?！?/p>

全球短期波動(dòng)較大

海外市場(chǎng)的諸多影響，會(huì)為中國大陸的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來什么意義？

不少券商都指出，這將給封測(cè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到中國大陸帶來契機(jī)，畢竟技術(shù)實(shí)力可以進(jìn)行承載。據(jù)集邦咨詢統(tǒng)計(jì)，在2021年第一季度，江蘇長電、通富微電、天水華天的營收排名分別位列第三、第六和第七，合計(jì)約有27%的全球市占率。

CINNO Research告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，馬來西亞封測(cè)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值中，中國大陸廠商占比約為6%。而其中的龍頭廠商如通富微電，旗下超威檳城是重要的先進(jìn)封測(cè)廠，2020年?duì)I收貢獻(xiàn)率占通富微電約27%，凈利潤貢獻(xiàn)率約32%，不容小覷?！耙虼笋R來西亞封鎖對(duì)中國大陸廠商影響并不算小。從長期看，封鎖對(duì)于封測(cè)產(chǎn)能和訂單轉(zhuǎn)移回國內(nèi)有一些刺激作用，但短期內(nèi)封鎖導(dǎo)致封測(cè)產(chǎn)能緊張，或?qū)⑦M(jìn)一步推高封測(cè)價(jià)格?！?/p>

在目前產(chǎn)業(yè)鏈皆滿載的狀態(tài)下，對(duì)于廠商來說可能意味著可以選擇的余地更大。蓋欣山向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析，比如在中國大陸地區(qū)的工廠可以通過加單或調(diào)配訂單的方式應(yīng)對(duì)，下游不同產(chǎn)業(yè)將會(huì)面臨不同程度的影響。

“比如會(huì)更傾向于大客戶或者產(chǎn)值較高的部分，但如果是低端產(chǎn)能或者毛利率較低的產(chǎn)品部分，會(huì)受目前產(chǎn)能轉(zhuǎn)移可能的影響更大?！彼m(xù)稱，“封測(cè)環(huán)節(jié)相對(duì)晶圓環(huán)節(jié)來說，投資金額較小，回報(bào)周期更快，因此我相信在中國大陸廠商會(huì)有全球份額個(gè)位數(shù)的增加?！钡L期來看，他不認(rèn)為會(huì)對(duì)中國大陸封測(cè)產(chǎn)業(yè)投資格局帶來太大變化。

與此同時(shí)，全球范圍內(nèi)的供需環(huán)境在不斷調(diào)整，在未來一年內(nèi)，缺芯的具體進(jìn)度恐怕會(huì)與這種動(dòng)態(tài)變化息息相關(guān)。

蓋欣山向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析，在2018年，全球不少終端大廠一度采取的是低投資、低存貨的發(fā)展方式。但受去年多方因素帶來的缺芯影響，目前這種方式正出現(xiàn)巨大變化。

“我認(rèn)為到2022年來看，全球都會(huì)處在投資偏高、存貨偏高的情況。”他指出，但目前在部分產(chǎn)業(yè)的需求減弱調(diào)節(jié)后，原本終端廠商遠(yuǎn)超過實(shí)際需求的儲(chǔ)備動(dòng)作會(huì)有所調(diào)整，“訂單量會(huì)與實(shí)際需求相對(duì)契合，不會(huì)有此前雙倍下單的現(xiàn)象出現(xiàn)。”

同時(shí)，全球貿(mào)易環(huán)境的劇烈變化也讓廠商們一致認(rèn)為，低庫存會(huì)是危險(xiǎn)的發(fā)展行為，倘若遇到如新的疫情等突發(fā)現(xiàn)象，則將很容易出現(xiàn)后續(xù)新增需求無法補(bǔ)足的風(fēng)險(xiǎn)?！耙虼四壳皝砜矗?022年缺芯得到緩解，不會(huì)有超額需求會(huì)是合理判斷，但是否會(huì)繼續(xù)出現(xiàn)over supply(供過于求)會(huì)有分歧?！彼赋觥?/p>